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期货见闻【世元金行】:QE3助涨乐观情绪,谨慎中继续看多金银

时间:2020-06-30 06:14:37 出处:股票融配资-长沙网上炒股-萍乡网上炒股-资生网

上周助涨金银最大期货见闻的动力来自于周五凌晨的美联储议息会议,在此次议息会议上,美联储终于抛出了万众瞩目的QE3,每月购买400亿美元机构抵押贷款支持债券。本周是美联储推出QE3后的第一个交易周,市场的乐观情绪可能仍会推动金银价格继续上涨。期货见闻而对于QE3,市场在经历了周五凌晨的大涨之后,各界也对其进入了深思的环节。此时推出QE3将会面临以上所提及的风险,所以,在政策推出的第一个交易周内,上涨的行情可能会继续,但是,投资者需谨慎,这并不意味着QE3推出之后,金银价格就将会一马平川的暴涨。个期货见闻人认为本周仍将在QE3的余温下,继续上行,稳健投资者可以选择逢低做多,设置好止损,注意控制好仓位。


  行情回顾:

  上周白银开于33.63美元/盎司,最高上探至34.92美元/盎司,最低下触32.46美元/盎司,收于34.63美元/盎司,最终收涨2.91%。黄金开于1735.16美元/盎司,最高上探至1777.69美元/盎司,最低下触1719.85美元/盎司,收于1770美元/盎司,最终收涨2%。

  上周助涨金银最大的动力来自于周五凌晨的美联储议息会议,在此次议息会议上,美联储终于抛出了万众瞩目的QE3,每月购买400亿美元机构抵押贷款支持债券(MB期货见闻S)。美联储维持利率在0-0.25%区间不变,并延长维持超低利率的时间至少至2015年中期,此前承诺至少至2014年底,将在年底前继续扭转操作;购买MBS和扭转操作购债将令年底前较长期证券持仓每月增加约850亿美元。美联储称,维持将到期机构债和机构MBS收回的本金再投资到MBS的政策,将继续购买MBS,实施进一步购买资产,利用其他政策工具直至就业市场前景明显改善。

  其次,上周来自于欧洲方面也有两个重要事件,其一便是德国宪期货见闻法法院12日裁定,德国可以批准欧元区新的救援基金和预算协议,前提是政府必须保证,若未获得国会批准,德国在欧元区救援基金的负担不能增加;关于欧洲稳定机制(ESM)的决定必需经过国会上下议院的批准,回拒条约中的保密条款。必须确保若无德国下议院核准,德国在ESM的负担不得超过1900亿欧元。此利好消息一出,市场情绪全面好转,意大利和西班牙债务违约保险成本下滑,同时收益率亦下滑,同时,金银价格快速拉升。

  而欧洲方面的第二个相对重要的事件便是周末召开的欧元集团会议,会议上并未通过任何成果。对希腊和西班牙问题的讨论也并未有实质性的进展,而对于银行业监管问题,德国也仍有异议。总体来说,欧元集团会议并未达成实质性内容。

  基本面分析:

  本周是美联储推出QE3后的第一个交易周,市场的乐观情绪可能仍会推动金银价格继续上涨。

  而对于QE3,市场在经历了周五凌晨的大涨之后,各界也对其进入了深思的环节。此次的货币宽松政策并没有给定一个明确的时间界限和数量界限,因此,美联储此次的付出可能要远超此前的预期。然而,在美国仍然面临着财政悬崖的前提下,美联储的宽松政策可能降低两党推进财政改革的力度,这对于美国来说显然是不利的。而一旦美国大选之后,两党仍无法就是否全部延续此前的减税计划达成一致意见,那么美国在明年年初就会陷入财政自动减支并增税的困境,这对于国民经济而言,将是莫大的伤害。除此之外,此前市场对于QE3一直处于过度预期的状态,如果未来QE3被撤销,风险资产的价格将会在空头的打压下一落千丈,这也是美联储不得不面对的可怕前景。

  而国际评级机构穆迪此前也暗示,若美国经济与债务前景难以改善,其AAA主权评级或将难保。

  关于QE3更多的细节解读,仍然需要等本周美联储官员的讲话,从他们的口中可以得到他们对于QE3的更为详细的态度。

  因此,个人认为,虽然美联储已经推出QE3,但是,就如此前的分析,目前这个时间点较为敏感。此时推出QE3将会面临以上所提及的风险,所以,在政策推出的第一个交易周内,上涨的行情可能会继续,但是,投资者需谨慎,这并不意味着QE3推出之后,金银价格就将会一马平川的暴涨。在技术盘面上存在回调整理的要求,基本面上也存在这种可能,因此,目前的行情做多金银也需要谨慎。

  欧洲方面本周关注的重点并不多,由于周末举行的欧元集团会议以及欧元区财长会议上并未给出利好消息,主要是因为欧洲方面问题的解决仍然需要时间。

  在银行业监管问题方面,德国和法国的矛盾仍然针锋相对。因为一旦将银行业监管权移交给了欧洲央行,那么欧元区永久性财政援救基金欧洲稳定机制(ESM)就可以向西班牙等国的银行业提供援救,这对于缓解欧债危机的进一步深化是至关重要的。因此,银行业监管问题一度受到关注,但是最大的阻力仍然来自于德国,其之前对于主权问题的顾虑或者是市场上分析的,其更大的考虑是因为不想出更多的资金,但是,无论如何,德国仍然是欧洲银行业监管问题的主要阻力。

  而上周五德国财长朔伊布勒的讲话也表示不看好欧元区各方能够在年底之前在银行业联盟问题上能够达成一致意见。他强调,事先设定过高的难以企及的政策目标,往往会带来令人失望的结果。

  个人认为,德国财长的表态其实表明的是一种态度,德国对于欧洲银行业监管问题的一种拖延态度,而这种态度在很大程度上将造成这一问题无法得到通过,因此,今年接下来的时间内,可能欧债危机的解决进程仍然不会出现什么转折性的进步。

  希腊问题在周末的会议上也是老调重弹,并无新意,希腊迫切的需要国际债权人予以其两年的宽限期才能达到原先既定的财政赤字控制目标,希腊总理萨马拉斯同时指出,希腊方面将会推出总额达117亿欧元的新紧缩计划,来确保其能继续留在欧元区内不被扫地出门。而欧元集团主席容克则在周末的会议上坦言,国际债权人对于希腊债务以及财政改革状况评估工作的耗时,可能要比预期来得更久,因而该国仍需耐心等待。在本周末的会议上,欧元区各国领导人,以及IMF领导人也做出了必要的让步,认为希腊要求更多的时间去达到既定的财政改革目标,或许是情有可原。

  从欧洲方面最近的事件来看,欧洲决策者们似乎仍然习惯于惯用的策略,那就是拖,无论是德国此前对于ESM的裁决,还是对于银行业监管问题的态度,甚至是欧洲方面对于希腊的态度,其实这也在一定程度上解释了欧债危机已经持续了两年多,却仍未有好转的原因。欧洲问题,在接下来的一段时间仍然会继续存在。

  技术面:

  从指标上来看,金银目前均处于多头市场中。但是,需要注意的是,黄金目前即将进入到第三次反弹至1790——1800的重要压力位,目前虽然仍有向上的动能,但是上方的压力也越来越强,如果上破,上方空间将豁然开朗,而如果上探不破,配合基本面的风险,下调的行情将在所难免。而白银也将迎来35.2一线的压力位,此处的压力相对较强,不管是年内黄金分割线还是从最高点处做的黄金分割线在此处均有压力,所以,目前白银与黄金较为相似,如果上破,上行空间仍有很大,而如果测试不破,将迎来回调行情。而个人认为,如果本周没有太大的利空消息出现的话,金银价格降以上行为主,测试压力位。

  黄金支撑1760和1740,压力1790和1815

  白银支撑34和33.1,压力35.2和36.5

  本周观点:

  综上,个人认为本周仍将在QE3的余温下,继续上行,稳健投资者可以选择逢低做多,设置好止损,注意控制好仓位。

  责任编辑:张汇 ,

  来源:贵金属网

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